高级会计师考试《高级会计实务》考点总结：现金流量的估计

现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。下面是小编为大家带来的关于现金流量的估计的知识，欢迎阅读。

　　(一)现余流量的含义

　　1.现金流出量

某项目的现金流出量，是指该项目引起的现金流出的增加额。

　2.现金流人量

某项目的现金流人量，是指该项目引起的现金流人的增加额。

　　3.现金净流量

现金净流量，是指一定期间该项目的现金流人量与现金流出量之间的差额。

　　(二)现金流量的估计

在投资项目的分析中，必须对项目的现金流量作出正确的估计。项目现金流量的`估计涉及多个变量、部门和个人。

　　1.现金流量估计中应注意的问题

(1)假设与分析的一致性

(2)现金流量的不同形态

(3)会计收益与现金流量

对于大型的、较为复杂的投资项目，实务中对现金流量的估计，一般根据损益表中的各项目来进行综合的考虑，直接估计出项目的现金流量，或者通过预测的损益表加以调整。

　　2.现金流量的相关性：增量基础

增量现金流量指接受或放弃某个投资方案时，企业总的现金流量的变动数。在考虑增量现金流量时，需要注意以下概念：(1)沉没成本;(2)机会成本;(3)关联影响。

　　3.折旧与税收效应

税收抵扣收益，指因固定资产折旧的计提而使企业减少所得税的负担的效应。在进行投资分析的估算项目的现金流量时，必须考虑税收影响。

　　(三)投资项目分析步骤

1.列出初始投资;

2.估算每年的现金流量;

3.计算最后一年的现金流量，主要考虑残值、净经营性营运资本增加额的收回等因素;

4.计算各种价值指标，如项目净现值、内含报酬率等，进行综合判断。